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疫情前后全球主要国家电商渗透率与电商物流企业营运数据解析
时间:2023-03-09 10:16       来源:文|沈瑞婷 丁凡

疫情期间线上销售市场高速增长,为电商物流产业带来丰沛投资机会,汇聚大量数字化人才、技术与资金。本文将聚焦分析全球主要国家电商渗透率疫情前后变化,并汇整日本、中国大陆及香港、中国台湾等地区电商物流企业关键财务数据进行比较,以观察全球电商市场发展路径、以及亚洲电商物流产业发展特性及企业经营成果。

中国台湾2021年渗透率首度突破双位数

据统计,2021年英国、南韩、中国电商(不包含台湾地区)渗透率均已站稳20%以上。其中,英国电商渗透率自2019年的15.8%一举攀升至2021年28.1%(+12.3个百分点),成为全球电商渗透率最高的国家;位居第二的韩国,2021年渗透率自2019年的20.8%增至27.8%(+7.0个百分点);排名第三的中国则自20.7%增至24.2%(+3.5个百分点)。

在中国台湾地区,2021年电商渗透率首度突破双位数,达10.8%,与2019年疫情前相较增加3.3%。以2021年整体零售市场规模为基础计算,电商渗透率每增加1%,相当于新增新台币400亿元(约91亿元人民币)的网络零售额。依照上述逻辑推估,2019至2021年中国台湾市场已增加近新台币1,320亿元(约300亿元人民币)的网络零售额,不仅是成熟零售市场中少见的结构性转变,产业版图的变动也蕴含着庞大商业机会。

进一步观察可以发现,全球不少国家高达3至5成的电商渗透率系于2019~2021年疫情期间增加的。以新加坡为例,2019~2021年间电商渗透率增加7.8%,以当地2021年电商渗透率13.7%计算,相当于超过一半的渗透率来自疫情期间。支撑新加坡电子商务市场高速发展的基础,除了东南亚最高比例数位人口优势外,政府的大力引导亦为关键因素。例如新加坡当局2020年推出“零售电子商务增强配套”(E-Commerce Booster Package)措施,通过补贴方式鼓励中小企业采用电商解决方案,推出后半年即收到逾2,200份申请需求。

 

2019~2021 疫情下主要国家和地区电商渗透率& 变化值

中国大陆电商物流企业高速成长台湾地区、日本电商物流企业稳健经营

做为电商产业最关键的支援服务之一,电商物流业发展紧扣电商市场趋势变化。2020年疫情爆发后,亚洲电商物流产业同步历经封控管制、电商市场爆发性成长、劳动力严重匮乏等多项机会与挑战,营运环境剧烈震荡。2021年企业逐步确立经营调整方向,反映在各国代表性企业日益优化的财务数据表现上。以下汇整分析2021年日本、中国大陆、中国台湾电商物流企业关键财务数据(涵盖公开发行企业,少数为上市企业旗下合并报表之关联企业),以观察不同地区电商物流产业发展特性以及业者经营成果。

中国大陆电商物流产业

中国大陆为亚洲规模最大电商物流市场量体,相关企业上市数量傲视其他亚洲市场。除产业龙头顺丰控股、加盟型代表企业(四通一达)全数上市外,拥有达达快送&京东到家两大实时配送平台的达达集团2020年于美国上市;自京东集团剥离出的京东物流、顺丰控股旗下顺丰同城均于2021年在港挂牌上市。2015年成立后以价格战及并购战高速扩张的极兔速递(J&T Express)亦计划赴港上市,市值估计达200亿美元,成为2022年最受关注的电商物流超级独角兽。

惊人的营收增长速度为中国大陆电商物流企业鲜明的共同特征。在强势营收增长推进下,2019年顺丰控股超越日本雅玛多运输,成为亚洲营收规模最大的快递宅配企业;2021年完成分拆上市的京东物流,营收规模亦以些微差距领先日本雅玛多运输。虽然获利表现不佳,但得益于大量资本挹注,中国大陆企业均以资本助燃方式抢占市场份额,对于市占率争夺的优先性高于建立获利能力。

中国台湾地区电商物流产业

由电商物流企业领军,中国台湾地区物流产业迎来“质量革命”浪潮,重塑产业体质与形象。中国台湾于2020年迈入人口负增长阶段,为正面迎战劳动力不足困境,台湾地区物流企业近年积极导入各项先进自动化技术,希望能够在有限的人力基础上创造出更高营运效益,同时控制不断攀高的劳动力成本。

另一方面,由于高质量仓配服务已成为市场稀缺资源,近年产业竞争重心由成本价格转为服务质量。在大型电商、零售、地产集团重资布局,以及新创技术团队的积极投入下,中国台湾物流产业由电商物流企业领军,正逐步突破高劳动力密集的产业形象,朝向技术及知识密集方向发展,并反映在代表企业的各项营运指标上。

2021年中国台湾电商物流企业营收迎来强劲增长。其中以电商相关业务比重逾50%、营收成长率达17.0%的新竹物流居首,其次为统一速达及台湾宅配通,营收增长率分别达13.8%及12.1%。此外,中国台湾电商物流企业净利率表现优异,2021年中国企业净利率排行前7名企业中,中国台湾企业即占4席。其中嘉里大荣蝉联净利率最佳表现,达11.4%。统一速达则受惠于获利持续扩增的优异表现,推升EPS及ROE持续成长,尤其ROE自2019年的26.0%持续攀升至2021年的43.2%,再度拿下亚洲电商物流企业投资回报冠军。嘉里大荣及宅配通ROE亦达双位数,展现出中国台湾地区物流企业稳健经营的特质。

日本电商物流产业

日本为亚洲宅配快递发展最早的市场,经营模式、管理效率及科技应用均为亚洲电商物流企业标竿对象,例如首创宅配服务定义的产业龙头雅玛多运输,以及分列日本宅配市占率2至5名的佐川急便、日本邮便、福山通运及西浓运输,上述企业不仅随日本国内电商物流市场逐步成长,也藉由技术输出、策略结盟、资本合作等方式,向亚洲其他市场输出营运经验与人才技术,扩大营收基础。至于中小型物流业者则采取与特定电商平台结盟方式,扩大营业规模。例如打造“桃太郎便”品牌的丸和运输,由于成为日本亚马逊关东大都会区专属配送伙伴,成功缔造出18.6%的营收增长幅度。

受惠于疫后复苏浪潮,2021年多家日本电商物流企业迎来近年较高营收增长幅度。其中规模较小的SBS控股,在并购东芝物流子公司后,营收大幅成长56.9%,拿下日本电商物流企业增长冠军;此外,雅玛多运输营收增长5.8%,西浓运输与福山通运在2020年营收衰退后,2021年营收亦分别增长2.6%与2.0%。

 

2021 中日(包括中国台湾)“电商物流20 企业”经营数据排行

(资料来源:未来流通研究所)

产业约每隔5年会迎来大幅度变革

回顾亚洲电商物流产业发展路径,始终与电商产业发展脉络交错前进。电商产业自线上拍卖市场出发,逐步发展成为极具规模的大型电商平台,经营范围也从本土交易扩大至海外商品进出口销售;同一期间,电商物流运作模式亦依循相同路径更迭转变。工研院与未来流通研究所归纳电商物流产业长期发展趋势后发现,产业约每隔5年左右,即会迎来大幅度变革:

自2005年C2C点对点配送模式开始后,2010年大型电商履约解决方案进入市场,2015年跨境电商海外直送服务兴起,2018~2019年短链快速配送搭配卫星仓的仓拣配高度自动化模式开始发展,直至2020年后疫情带动线上销售市场高速成长,均为电商物流产业带来丰沛投资机会,同时汇聚大量服务业数字化人才、技术与资金,构成产业转型发展的关键时点。2020~2025年,亚太地区预估将成为全球电商物流市占过半的关键市场,亚洲电商物流产业也同步成为最受瞩目的投资赛道。

虽然2022年随着各国陆续放宽疫情管制措施,消费者开始重回实体渠道,全球电商渗透率涨幅趋缓,美国及中国2021年电商渗透率甚至出现微幅下滑。中国台湾地区2022上半年电商产业增长率亦回落至8.8%,仅约2020及2021年同期增幅的一半;然而,疫情期间企业建构的电商生态圈,已为产业发展打造出完善的营运环境。企业在供应链效率、客户体验传达、物流服务、数字技术等方面均拥有较疫情前更加丰富稳固的优势与经验,加上消费者于疫情期间养成的线上消费习惯,整体线上销售与电商物流产业仍具有稳定增长基础。

文章精选/现代物流-120期

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